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Text File  |  1992-09-23  |  1.0 KB  |  21 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 79Business NotesDEALSHeads I Win, Tails You Lose
  2.  
  3.  
  4.     When an attempted buyout of UAL, the parent company of
  5. United Airlines, collapsed two months ago, the news sparked the
  6. minicrash of Oct. 13. Now the failed bid is the talk of Wall
  7. Street once again, this time because of a Wall Street Journal
  8. report that bankers and lawyers will earn $58.7 million in fees
  9. for the deal, despite its downfall. More than $8 million will
  10. go to the investment firm Lazard Freres, which advised United's
  11. pilots union in the labor-management bid to buy the carrier for
  12. $6.8 billion.
  13.  
  14.     UAL may be obliged to pay the bills because it accepted the
  15. proposed bid, which fell apart when the banks could not raise
  16. enough money to finance the buyout. (Citicorp and Chase
  17. Manhattan will receive a total of $8 million for their work.)
  18. The fees have infuriated some UAL shareholders, since the
  19. payments will come out of the company's profits.
  20.  
  21.